交換條件：作為交換，台灣承諾在美進行大規模投資（包含直接投資與融資擔保，總規模上看 5,000 億美元），重點在於將半導體與 AI 供應鏈產能「在地化」。根據美台最新貿易情勢與供應鏈佈局，以下為AI精選的台股投資名單，分為三大策略區塊：
1. 【首選戰略股】半導體先進製程與設備
策略邏輯：此族群擁有強大的「技術護城河」，且已配合美國政策設立據點（亞利桑那州等地），受關稅直接衝擊最小，且能將增加的成本轉嫁給客戶。
(1)台積電 (2330)
入選理由：核心首選。雖然美國廠成本高，但其先進製程（2nm/3nm）擁有獨家定價權。加上已承諾擴大美國投資，符合貿易協議條件，是消除關稅不確定性的最大受益者。
(2)家登 (3680)
入選理由：半導體光罩載具（EUV Pod）全球龍頭。跟隨台積電赴美設廠，具備在地化服務能力，能直接受惠於美國半導體供應鏈「在地化」的政策紅利。
(3)帆宣 (6196)
入選理由：無塵室與廠務工程大廠，是台積電美國廠的主要合作夥伴。隨著台灣承諾擴大在美投資（5,000億美元規模），帆宣在美營收比重將顯著提升。
2. 【防禦型成長股】AI 伺服器與硬體組裝
策略邏輯：此族群具備「全球運籌」能力。關鍵在於其擁有龐大的非中國/非台灣產能（如墨西哥、美國德州/威州），能透過「最後組裝地（Last Mile Assembly）」認定來規避高額關稅。
(1)鴻海 (2317)
入選理由：全球佈局最廣的 EMS 廠。其在美國（威斯康辛、德州）及墨西哥擁有龐大產能，能靈活調度以符合「美國製造」或 USMCA（美墨加協定）的免稅/低稅規範，受 15% 關稅影響極低。
(2)廣達 (2382)
入選理由：AI 伺服器龍頭。早於多年前即在美國田納西州與加州設廠，專門服務 Google、Meta 等美系巨頭。其在地組裝能力是面對貿易壁壘的最佳護身符。
3. 【轉機復甦股】自動化與工具機
策略邏輯：此族群原先被市場視為「關稅受害最深」且「缺乏議價力」，股價基期極低。如今關稅確認為 15%（優於恐慌預期的 20%+），利空出盡加上與日韓同業稅率拉平，具備強勁的補漲契機。
(1)上銀 (2049)
入選理由：滾珠螺桿與線性滑軌大廠。隨關稅塵埃落定，加上美國力推「再工業化」會帶動自動化設備需求，上銀在價格修正後，競爭力與毛利展望將優於預期。
(2)亞德客-KY (1590)
入選理由：氣動元件龍頭。雖然主戰場在中國，但其全球市佔率持續擴大。在關稅風險可控的前提下，市場將重新聚焦其高達 30% 的營收成長率與高獲利能力。
總結
將資金配置重心放在 台積電 (2330) 與 鴻海 (2317)，兩者合計應佔投資組合核心部位（Core Holdings）；而 家登 (3680) 與 上銀 (2049) 則適合作為追求超額報酬的衛星部位（Satellite Holdings）。
本內容僅為個人基於公開資料透過AI進行的
學習、研究及分享。股市有風險，投資需謹慎！
(數據不保證完全正確，僅供參考！）
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